Bitcoin ETF – Vad är det och vilka är fördelarna och nackdelarna?

Efter många år med avslag godkände SEC 11 stycken Bitcoin ETF-ansökningar i januari 2024. De flesta handlas redan på flera stora amerikanska börser. I den här guiden utforskar vi de bästa Bitcoin ETF:erna 2024 och utforskar hur de fungerar, samt deras fördelar och nackdelar.Det innebär att investerare nu kan få exponering mot Bitcoin utan att äga eller inneha digitala mynt. Du behöver inte heller oroa dig för att bli hackad eller lurad. 

De bästa Bitcoin ETF:erna 2024

Nedan listar vi några av de bästa Bitcoin ETF:erna som är tillgängliga 2024:

Bitcoin ETF	Ticker	Börs	Tillgångar utan förvaltning
iShares Bitcoin ETF	IBIT	NASDAQ	$2.7 miljarder
Grayscale Bitcoin Trust [nu som ETF]	GBTC	NYSE Arca	$20.7 miljarder
ARK 21Shares Bitcoin ETF	ARKB	CBOE	$10.3 miljoner
Franklin Bitcoin ETF	EZBC	CBOE	$59.4 miljoner
Fidelity Advantage Bitcoin ETF	FBTC	CBOE	$1.3 miljarder

Vad är en Bitcoin ETF?

Undrar du hur en Bitcoin ETF fungerar? Låt oss börja med en snabb översikt. I grund och botten är det fonder du kan handla på börsen, vilket är populärt att investera i. Det gör det möjligt för investerare att äga en tillgång, eller en grupp av tillgångar utan att äga direkta tokens. De mest populära ETF:erna är indexfonder som S&P 500 och Dow Jones. Dessutom kan du handla ETF:er på stora börser precis som aktier. Det gör att du enkelt kan gå in på marknaden och sälja vid behov. Bitcoin ETF:er fungerar precis som alla andra ETF:er. De är idealiska för att få exponering för Bitcoin utan att äga några digitala mynt. Det är något som förväntas öka efterfrågan på Bitcoin avsevärt. Då behöver du inte heller oroa dig för Bitcoin-plånböcker, privata nycklar, offentliga adresser och riskerna med att bli hackad. Om du väljer Bitcoin ETF:er är du fri från dessa farhågor. Det beror på att du kan köpa Bitcoin ETF:er från en traditionell aktiemäklare. Den underliggande Bitcoin innehas av en reglerad förvaringsinstitut med försäkring och säkerhet av högsta kvalitet. Du behöver alltså bara oroa dig för priset för Bitcoin när du investerar i en ETF. I teorin kommer värdet på Bitcoin ETF:er att stiga när marknadsvärdet ökar. Det funkar även omvänt, när Bitcoins pris sjunker kommer även ETF:en att sjunka. Det kommer dock alltid att finnas en liten skillnad mellan ETF- och Bitcoin-priset. Anledningen är att ETF-priserna är baserade på nettotillgångsvärdet (NAV). NAV bestäms av värdet på alla tillgångar som ägs av ETF. Då tar man även hänsyn till interna avgifter, såsom försäkringar, mäklarprovisioner och vårdnadsförvaltande. När du använder dig av professionella mäklare som BlackRock och Fidelity kan du dock räkna med att prisrörelserna ligger mycket nära varandra. 

Varför äger inte Bitcoin ETF:er tokens?

Innan SEC godkände 11 Bitcoin ETF:s i början av 2024 fanns det inga USA-baserade ETF:er som direkt backades upp av Bitcoin. En av undantagen var Grayscale Bitcoin Trust. I likhet med en ETF erbjöd Grayscale exponering mot Bitcoin via traditionella börser. Emellertid handlades Grayscale Bitcoin Trust ofta till en enorm rabatt eller premie till Bitcoins marknadspris. Detta beror på att truster, till skillnad från ETF:er inte kan utfärda nya dagliga aktier för att återspegla aktieägarnas ägande. Grayscale Bitcoin Trust har sedan dess konverterat till en ETF, efter SEC:s godkännande. Dessutom har många Bitcoin ETF:er tidigare backats upp av terminskontrakt. Detta innebar att investerare indirekt köpte finansiella derivat. Terminer är inte bara mer volatila, de backas inte upp av Bitcoin själva.  Utanför USA lanserade vissa fondförvaltare Bitcoin Exchange-traded notes (ETN). Samtidigt som de erbjuder exponering mot Bitcoin är ETN:er skuldförbindelser. Det innebär att ETN-leverantören inte äger BTC direkt. Kanadensiska investerare har dock haft tillgång till Bitcoin ETFs i flera år. Purpose Bitcoin ETF, som lanserades 2021, stöds direkt av Bitcoin. 

Bitcoin ETF avgifter

Med undantag för utvalda S&P 500-fonder kommer de flesta ETF:er med avgifter. När allt kommer omkring så vill även förvaltare tjäna pengar. Håll utkik efter kostnadsförhållandet. Det inkluderar alla ETF-avgifter, summerade i procent. Detta inkluderar kostnader förknippade med börsnoteringar, efterlevnad, reglering, betalningar, försäkringar och allt därtill. Anta till exempel att kostnadskvoten är 0,5 %. Om du investerar $10,000 skulle du betala $50 årligen. Om ditt genomsnittliga saldo nästa år var $20,000 skulle du betala $100. Så hur står sig avgifterna för Bitcoin ETF i jämförelse med traditionella investeringar? Låt oss använda iShares Bitcoin ETF som ett exempel. För närvarande har denna ETF en kostnadskvot på 0,12 %. Det kommer att öka till 0,25 % när denna ETF når ett NAV på $5 miljarder. För dig som investerare är det riktigt bra. Vid 0,25 % kommer du bara betala $25 för varje $10,000 årligen. Andra Bitcoin-ETF avgifter:

• Förutom kostnadsförhållandet är den enda avgiften du betalar mäklarprovisioner. 
• De flesta onlinemäklare erbjuder nu provisionsfri handel på USA-noterade ETF:er.
• De bästa kryptobörserna tar dock mer är iShares ETF.
• Som ett exempel tar Coinbase en standardprovision på 1,49 %. Att köpa Bitcoin med kreditkort kommer att kosta dig 3,99 %.

Varför ska jag köpa Bitcoin ETF istället för BTC?

Låt oss titta närmare på några av fördelarna med att investera i Bitcoin ETF:er istället för att investera direkt i BTC-tokens. Undvik kryptobörserDen största drivkraften bakom ETF är du kan investera i Bitcoin utan att använda en kryptobörs. Det är trots allt miljarder dollar som har försvunnit från kryptobörser de senaste decenniet. Det beror antingen på interna felbehandlingar (som FTX) eller externa hackers (som Cryptopia). I båda fallen är det sannolikt investerarna som förlorar pengar. Du kan däremot handla Bitcoin ETF:er på stora börser som NYSE eller NASDAQ. Du kan alltså göra dina investeringar via en traditionell aktiemäklare. Till skillnad från kryptobörser är aktiemäklare hårt reglerade. De erbjuder ett säkert alternativ till att köpa Bitcoin på en börs. Undvik risker med en kryptoplånbokNär du köper Bitcoin direkt kan du lagra mynten på två sätt. Först kan du lämna dem på ditt kryptoväxlingskonto. Om börsen blir hackad kan din krypto då bli hackad. Du kan även förvara dina BTC i din egen krypoplånbok. Det betyder att du har full kontroll över dina privata nycklar, men din plånbok kan fortfarande hackas av utomstående aktörer. Det är väldigt riskfyllt för den som investerar stora summor. Då kan ETF vara ett bra alternativ. Bitcoin som ägs av ETF:er hålls av ett reglerat förvaringsinstitut. Det kommer att omfatta säkerhet av institutionell kvalitet som övervakning dygnet runt, plus att du är försäkrad. Striktare regulatorisk tillsynTill skillnad från BTC är ETF:er reglerade som finansiella värdepapper. Det innebär att de måste följa de amerikanska lagarna för värdepapper. Detta inkluderar investerarskydd, adekvata riskkontroller och fullständig transparens. Sannolikheten för att en Bitcoin ETF går i konkurs är väldigt liten. Kan jag handla Bitcoin ETF med marginal?

• Precis som aktier kan Bitcoin ETF handlas med marginal.
• I USA kräver investerare bibehållen marginal på bara 25 %.
• Det betyder att ett saldo på $10,000 skulle tillåta dig att investera $40,000 i en Bitcoin ETF. Med andra ord får du 4x i hävstång. 
• Även om marginalen kan förstärka dina Bitcoin ETF-vinster gäller detsamma vid förluster. Tänk därför på riskerna innan du fattar ett beslut. 

Vilka är nackdelarna med Bitcoin ETF:er?

Även om ETF:er erbjuder vissa fördelar finns det även nackdelar. Här kollar vi närmare på dessa.Du äger inte Bitcoin direktDen största nackdelen med att investera i en Bitcoin ETF är att du inte själv kommer äga BTC. Vissa skulle hävda att det strider mot allt som Bitcoin står för. Det skapades trots allt som ett alternativ till det globala banksystemet. Dess decentraliserade karaktär säkerställer att Bitcoin-innehavare äger sin förmögenhet. Om du äger BTC och förvarar dessa i kryptowallet kan du överföra dessa utan tillstånd från en tredje part. Det finns ingen risk att Bitcoin beslagtas eller att transaktioner fryses. Du har inte samma ägarstruktur om du investerar i Bitcoin ETF:er. Du måste lita på flera mellanhänder, inklusive fondförvaltare, mäklare och förvaringsinstitut. Skillnad mellan ETF- och BitcoinpriserEn annan nackdel är att Bitcoin ETF:er aldrig kommer att vara 100 % korrelerade till Bitcoins prisrörelser. Det gäller oavsett vilken ETF du investerar i. Till att börja med tar de ut kostnadsförhållanden som räknas in i priset. Dessutom kan priset påverkas av utbud och efterfrågan.Om det inte finns en tillräcklig efterfrågan på en ETF kan det påverka priset. Du kan dessutom bara handla ETF:er under normala marknadstider. Du kan däremot handla BTC 24/7 över hela världen. När börsen är stängd kan Bitcoins värde snabbt förändras. 

För- och nackdelar med Bitcoin ETF:er

Fördelar:

• Investera i Bitcoin via en traditionell aktiemäklare
• ETF:er handlas som aktier på stora amerikanska börser
• Inget krav på att använda kryptobörser eller kryptoplånböcker
• Bitcoin ETF-avgifter är ofta mycket konkurrenskraftiga
• ETF:er är hårt reglerade som andra värdepapper
• Många nätmäklare erbjuder 0 % provision på ETF-affärer

Nackdelar

• Du kommer inte äga Bitcoin direkt
• Du måste förlita dig på tredjepartsförvaltare för att hålla dina Bitcoin säkra.
• Du kan inte skicka Bitcoin till andra människor. 
• Det kommer vara skillnad på ETF-priser och BTC
• Det går inte att handla ETF:er dygnet runt. 

Hur man investerar i Bitcoin ETF:er

En av de främsta fördelarna med Bitcoin ETF:er är att de är enkla att köpa och sälja. Det beror på att du investerar genom en traditionell aktiemäklare. Att investera i en Bitcoin ETF kräver följande steg:

• Steg 1: Öppna ett mäklarkonto: Först måste du registrera ett konto hos en reglerad aktiemäklare. Se till att mäklaren listar din tilltänkta Bitcoin ETF och erbjuder konkurrenskraftiga priser. Förse mäklaren med personlig information om ladda upp dina dokument. 

• Steg 2: Gör en insättning: Nästa steg är att sätta in pengar på ditt mäklarkonto. Du brukar vanligvis kunna sätta in med bankkort och e-plånböcker. 

• Steg 3: Sök efter Bitcoin ETF:er: De flesta aktiemäklare har tusentals olika aktier och fonder. Därför är det enklast att söka efter den Bitcoin ETF du är intresserad av. 
• Steg 4: Lägg en beställning: Skapa en beställning och bekräfta ditt köp. Du behöver bara ange hur mycket du vill investera. 

Din Bitcoin ETF kommer sedan att finnas på ditt konto. Du bestämmer själv när du vill sälja så länge det sker under börsens öppettider. 

Framtiden för Bitcoin ETF:er

Bitcoin ETF:er är en väldigt ny marknad, men många experter tror att det kommer att öppna dörrarna för institutionella pengar. Det verkar troligt då nästan $2 miljarder dollar har investerats i ETF:er de tre första dagarna efter lansering. Detta är dock inte återspeglat sig i Bitcoins marknadspris.Den 10 januari när SEC godkände Bitcoin ETF:er handlades BTC för cirka $46,000. Mindre än 2 veckor senare handlades BTC för $38,500. Det var alltså en minskning med 16 %. BTC har sedan återhämtat sig, men det blev inte det prisrally som många förutspådde. Något liknande hände när Bitcoin-terminer godkändes av Finansinspektionen i USA 2017. När det gäller framtiden är det alltså för tidigt att avgöra hur Bitcoin ETF:er kommer att påverka den bredare marknaden. Det är förmodligen de som inte har någon tidigare erfarenhet av Bitcoin som kommer vara intresserade av ETF:er. Det är inte något som intresserar de stora fansen. ETF:er kan dock vara ett bra alternativ till kryptobörser. 

Sammanfattning

Sammanfattningsvis kommer Bitcoin ETF:er sannolikt väcka intresse hos en viss grupp investerare. Det kommer att resultera i en ny våg av kaptialflöden för världens största kryptovaluta. De som är oroade över säkerheten när de ska investera i BTC-tokens kan välja ETF som ett fullgott alternativ.Kom ihåg att du inte äger några tokens när du investerar i en Bitcoin ETF. Det betyder att du går via en tredjepart, vilket går emot Bitcoins decentraliserade ramverk. 

Vanliga frågor

Är Bitcoin ETF en bra investering?

Det kan vara en bra investering om du vill investera i BTC utan kryptobörser och kryptoplånböcker. Du kan dock aldrig vara 100 % säker på att gå med vinst, precis som med alla investeringar. 

Vilken är den bästa Bitcoin ETF:en?

Vi tycker att iShares ETF är en av de bästa alternativen på marknaden. De tar bara 0,12 % i avgift och är noterad på NASDAQ. 

Vad ska man titta efter när man ska investera i en Bitcoin ETF?

Du bör dubbelkolla att ETF:en är direkt ansluten till Bitcoin. Du bör även kolla upp aktiemäklaren och övriga avgifter för att kunna ta ett bra beslut. 

Är ETF en säker investering?

Ja, de är hård reglerade av myndigheter och anses vara en säker investering. Det finns dock aldrig några garantier på att du går med vinst. 

Vad är Bitcoin futures ETF:er?

Bitcoin futures ETF:er erbjuder exponering mot BTC utan att äga de underliggande mynten. De stöds dock av terminer snarare än faktiska Bitcoins.